Wednesday, 30 May 2018

Arbitrage From Short Selling


Have You Escaped?
大约从四月份开始就看空大盘指数,不断提醒注意风险,现金为上。但该发生的总会发生,这就是市场可爱之处;基本上在这几天除了放空指数FKLI 和买入FBMKLCI Put Warrant 能够有赚头之外,我猜想多数人在这时段进场的都亏损,尤其今天更可怕,直接跳空杀下去。

基于我早都看空市场,所以已经将绝大多数的股票清光,手中除了FKLI 的空单合约和HSI Put Warrant 之外,就是现金,等待的就是这一次财富转移的机会。

今天的FKLI 大跌让我乘机平掉所有的空单,从这个30 分钟FKLI 的走势 (六月份的合约),基本上已经要到达第二波段的跌幅了,虽然目标是大概1695(今天最低点也来到了大概1702),可是以防跌深反弹钆空单,我认为还是套利为上策,毕竟卖出也是一种学问。


恒生指数如我的预期今天开盘直接跳空下跌,这让所有的HSI Put Warrant 涨至少20%,而我也乘机卖出HSI Put Warrant 套利,毕竟Cash Is King。然而,我会等待下一次进场时机,那就是跌破支撑大概 29794,届时恒生的大头部就成形了。



其实不管FKLI 指数期货或Structure Warrant 都是一种高风险金融商品,所以买入前必须了解,进场前必须设停损。


Wednesday, 23 May 2018

Is Time to Short Bearish Hang Seng


今天恒生指数跌破了我前一篇文章提的支撑30717 来到30707,这也意味恒生指数又做了一个假突破。如果指数是走强,哪怕连一根下影线也不会划破支撑;然而,目前市场的剧本好像是往我大胆的看法方向演,如果这几天内不能站稳在30832,那么往下支撑大约 29784。

我认为今天的这一根K 应该是空头的转折,由于没有管道放空恒生指数,所以在操作上我会选择恒生看空期权 (HSI Put Warrant),但会尽量选些比较长天期的来做买进,然后停损设在大概30942,以防万一我看错。切记,Put Warrant 也是一种高风险的商品。

Monday, 21 May 2018

Bearish Hang Seng Get Ease After Trade War Truce?



中美贸易争端在大概一个多月前高调的开始,如今双方同意达成框架协议,而这个相信是市场的利多消息;但与此同时美元指数和10 年期美债收益率双双持续走多,这不但会逼迫资金回流美国,也对目前的资产价格形成不小的挑战。




首先,从目前的恒生指数 HSI 来看,空头氛围的确暂时得到缓和,支撑来到30717,可是依然维持在压力线下。然而,我想大胆猜测这会不会是利多出货(毕竟我会尝试丢出我的看法和方向,但切记这只是一种参考)?如果是往如我猜测的方向,那么恒生指数接下来应该会出现利多不涨,然后会跌破30717。反之,就应该站上压力线。所以,在方向还没有进一步确认之前都不宜做多或空,因为市场的震荡足以消磨殆尽我们的资金和耐心。


Thursday, 17 May 2018

Bear Is Still Around After GE14


五月14 号是马来西亚政党第一次交替后股市开盘的第一天就以爆量开低走高来做收,盘中还出现了大幅的上下震荡,幅度有 80 点之多,而接盘侠就是大小散户和本地机构。但从走势来看,指数只是大幅震荡大概在颈线和压力之间,是多是空就必须看最后往哪一边突破。



虽然新政府可以快速的稳定内部因素,然而金融市场的表现往往跟外部因素也有极大的关系,尤其是美元指数已经由空转强,连续涨了好几天重新回到了之前的头部区,虽然我认为这里大概会有一段横盘震荡在 92.25 - 95 之间,以抵消之前头部的压力,可是一旦突破 95,往上估计可以涨到大概100。

马币的走弱也明显的反应在日线当中,以目前来看大概 3.9457 会是支撑。


除此之外,美国10 年期国债利率就如这里说的,一旦回测完毕就继续往上爬,而支撑提升到大概 3.04。

美国10 年期国债利率不断的攀升,不但会改变资产定价模型,也会逼迫央行跟进调升利率;
美元指数的强势会让一连串的新兴国家的货币大幅贬值,形成外资资金的逃离,而这两种的力量发生就给我一种好是像类此当年1997/98 的亚洲金融风暴正在酝酿当中。所以,当所有人正在沉醉在内部的喜悦时,我们是不是应该当心外部危机的发生呢?



What If SUPERMAX Go Below 3.00?

 I know this is a bit crazy... and definitely not a majority favourite... But I will let market to slap my face.